Current Affairs Economic Glossary 2020: 1-20

Current Affairs Economic Glossary 2020: 1-20

1|Society|0.5 person household|

A term referring to those who live in more than one place among singles or who are away from home for a long time due to frequent travel and business trips. A half-person household spends much shorter time at home than a single-person household. Usually, they get a room near work and live alone, but on weekends, they go to family homes and spend time together.

                                                                                                     

2|Management|One creative company|

It refers to a company in which an individual is the president and employee. It can be said that it is a one-man creative company when it creates profits by providing more creative services using his own'knowledge experience skills'. Specifically, it refers to a one-person-centered company in the fields of creative ideas, professional knowledge and technology such as △IT services such as software development homepage production △Cultural content services such as cartoon drama film production △manufacturing of traditional food and crafts.

3|Economy|national income per capita|

National income divided by the total number of citizens. It is the most representative indicator of a country's income level.

 

4|Science|20-20-20 Plan|

The European Union (EU) aims to reduce greenhouse gases by 20%, improve energy efficiency by 20%, and expand renewable energy by 20% by 2020. In accordance with this plan, the EU has applied the emission trading system to all aircraft flying to the EU since 2012, and is also increasing the weight of investment in renewable energy.

 

5|Finance|Secondary Market|

The secondary market is distinguished from the issuance market in which first issued securities and bonds are traded, and refers to the distribution market in which already issued stocks are traded. In Korea, the securities market, KOSDAQ KONEX freeboard market, etc. correspond to the secondary market. In foreign countries, there are New York Stock Exchange (NYSE), NASDAQ, etc. In the secondary market, stocks are most commonly traded, and in addition to stocks, commodities such as mutual fund bonds are also traded. Fanni Mae Freddie Mac Institutions such as) make mortgage securities by trading mortgage-related products in secondary markets.

In the primary market, first-issued stocks or bonds are traded, and a common form of transaction is IPO (Initial Public Offering). At this time, the secondary market is the trading market for later resale of the traded securities. The profits generated from each transaction are returned to the parties to the transaction, and the companies that are the subject of issuing shares of investment banks participating in the IPO in the primary market are not involved in transactions in the secondary market. "

 

6|Economy|30-50 Club|

“It refers to a country that satisfies the conditions of a population of more than $30,000 per capita and a population of more than 5,000,000. It is generally recognized as a symbol of developed countries as it can be included in 30-50 clubs only when it meets both the economic scale and income level.

It is estimated that more than 20 countries in the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) have a national income of over $30,000. However, among them, seven countries with a population of more than 50 million are the United States, Japan, Germany, the United Kingdom, France, Italy and Korea as of 2019.”

7|Science|3D TV|

Abbreviation for 3-Dimensional Television, it refers to a TV that provides a sense of reality and alive feeling by making you feel three-dimensional audiovisually. In 3D, the difference between the image displayed by the left and right eyes is used to recognize the sense of distance, so that a vivid image appears in front of the eye in three dimensions. Currently, you can only watch 3D TV with 3D glasses, but we are developing a technology that allows you to watch 3D TV without glasses.

8|Science|3G/4G|

It refers to the third generation mobile phone system. It is a digital mobile phone system according to the “IMT-2000” standard set by the International Telecommunication Union (ITU). In the 1980s, if the analog method centering on voice calls was the first generation, the digital method afterwards was the second generation mobile communication. On the other hand, the third generation of the IMT-2000 has a feature that a video function applied to high-quality voice calls, high-speed data communications, and data communications has been added. 4G refers to the 4th generation mobile phone method as the successor to 3G. At the World Radio Conference (WRC) held in 2007, the world's common frequency band was adopted and it was established as a communication standard. While the frequency band of 3G is 2GHz, 4G is about 50Mbps-1Gbps, so it is possible to realize ultra-high-speed and large-capacity communication, and it is characterized by the fact that fixed communication networks and mobile communication networks can be evenly used in conjunction with wireless LAN or Bluetooth.

                                                                                                                                      

9|Public|3rd floor pension system|

The three-tier pension system refers to the support of the public pension, private pension, etc. in order to promote the stability of the retirement income security system. Through the World Bank's 1994 report, The Averting Old-age Crisis, a three-tier pension system was presented in earnest. In order to eliminate the vulnerability of retirement income guarantees that depend only on public pensions, the concept of a multi-pillar system of construction pensions, emphasizing supplementation of private pensions (corporate/individual pensions), emerged. The third-tier pension system proposed by the World Bank is a public pension with a basic pension mandated by the government on the first floor, and the second floor is operated by the private sector, but is a direct pension or private pension with a mandatory application method. It is a direct pension or personal pension of the applicable method. Accordingly, in Korea's third-tier retirement income guarantee system, the first-tier guarantee is public pension such as national pension and direct pension, and the second-tier guarantee is retirement allowance (or corporate pension) and the third-tier guarantee is personal pension. The main pensions that have a public character include the national pension, the public servants' pension, the private school teachers' pension, the military's pension.

                                                                                                                

10|Management|4Ps|

4P is a marketing-related term, and it refers to the four essential elements when conducting an effective marketing process. This is because the marketing effect can be maximized depending on how well the four key elements are mixed. 4P comes from the first letter of Product Price Place Promotion. It is also referred to as the so-called “4P mix,” and was established in the same form as it is now by Professor Jerome McCarthy in the 1960s. First of all, Product is a product that is delivered to customers and includes factors such as product service packaging design (size, color) and brand quality. In the end, product is the question of whether to “differentiate products”, “differentiate services,” or both. Next, price is the price that companies charge for products. In general, the price should be lower than the value felt by the customer and higher than the cost, which is the cost of production. That is, V (value)> P (price)> C (cost). On the other hand, the price set by a company can also vary depending on the market strategy. For example, it may depend on strategies such as maximizing profits, maximizing sales, and regulating competitor entry. Place refers to the place where a company sells or distributes goods or services. It is a view of the physical location of how the product is exposed to customers, but also includes spatial concepts including distribution channels and management. This is because the diversity and effective operation of marketing channels is directly connected to the growth of sales. Finally, Promotion means communication with customers such as advertising PR direct marketing sales promotion. It refers to a variety of communication methods through contact points with customers, and strengthening connection with society through Corporate Social Responsibility is part of that.

 

11|Science|Fourth Industrial Revolution|

The Fourth Industrial Revolution refers to a new industrial era in which the physical world, digital world and the biological world are fused to affect all areas of economy and society. Mechanization of the 1st industrial revolution Mass production of the 2nd industrial revolution The 4th industrial revolution following the informatization of the 3rd industrial revolution is innovative technologies such as the Internet of Things (IoT), robotics, virtual reality (VR) and artificial intelligence (AI). This means the present and the future that change the way we live and work. Although the development of computers and information technology (IT) caused by the Third Industrial Revolution called Digital Revolution continues to take place, it is considered a new era rather than the continuation of the Third Industrial Revolution due to the explosiveness and destruction of development. In Germany, it is called Industry 4.0.

                                                                   

12|Management|Five Forces Model|

As one of the techniques for industrial structure analysis, Professor Michael Porter of the Harvard Business School in the United States in 1979 presented it based on five forces. This technique consists of five major competitive factors that affect the attractiveness of the industry: 1. The intensity of competition between existing companies 2. Second, the threat of entry of new companies 3. The threat of substitutes 4. The bargaining power of the buyer 5. The bargaining power of the supplier Consists of. If these five factors within a particular industry are strong, the average returns of companies in that industry will fall, reducing the overall industry's attractiveness.

                                          

13|Finance|5th line|

It is used in the moving average line that connects the average value of stock prices, and the 5-day line refers to the line connecting the average stock price for five days. The line connecting the average stock price over 10 days is called the 10-day line and the line connecting the average stock price over 20 days is called the 20-day line. Moving average lines, such as the 5-day line and 10-day line, are easy to grasp the short-term, medium-term and long-term market price flow, and are widely used to predict the next stock price.

14|Economy|70's Law|

The rule of 70 is used to understand the effects of compound interest in calculating economic growth, population growth, savings growth, etc. According to this rule, if the economy grows by x% per year, the period required to double the size of the economy is 70/x years. For example, if the economy grows by 1% per year, it takes 70 years for the economy to double in size, and if it grows by 2% per year, it takes 35 years for the economy to double. This rule also applies to population growth and savings growth. As with economic growth, doubling the population takes 70 years for the population to grow by 1% per year and 35 years to grow by 2% per year. Likewise when calculating the increase in savings, it takes 70 years for a savings to double at an annual interest rate of 1% and 35 years for an annual interest rate of 2%. This law is also called the 72's law. This is because if the annual increase rate is 3% or 4%, dividing 70 by the increase rate yields a decimal, not an integer, so if you use 72 instead of 70, you can easily calculate the time it takes to double as an integer. Using this, it can be easily calculated that it takes 24 years for the economy to double at 3% and 18 years for the 4% economy.

                                                                      

15|Society|880,000 won household|

This is the title of an economic criticism written by Professor Woo Seok-hoon, an economist in 2007, and Park Kwon-il, a social activist from a journalist. The amount of 880,000 won, obtained by multiplying the average wage of non-regular workers by 1.19 million won and 74% of the average income in their 20s, was used as a term referring to the inequality between generations in their twenties. It was used as a pronoun to represent. It is also said that it refers to the generation without a way out to accept the winner-take-all game for the first time among many generations in Korea. This book is a term that expresses the economic situation of Italian youth and is in line with the novel “Thousand Euro Generation” and the Japanese critique of “downstream orientation”.

 

16|Management|APEC Business Advisory Council (ABAC)|

As an abbreviation for the Asia-Pacific Economic Cooperation (APEC) Entrepreneur Advisory Committee, it was established at the Osaka APEC Summit in 1995 with the aim of directly reflecting the position of the private and business sectors in the process of APEC activities, or responding to advice requested by each group meeting under APEC. .

17|Finance|Asset Backed Commercial Paper (ABCP)|

"Abbreviation for Asset Backed Commercial Paper. A corporate paper (CP) issued by a securitization company (SPC) as collateral for assets such as trade receivables, lease receivables, corporate bonds. In general, SPC is based on securitization assets in the form of corporate bonds in the form of asset-backed securities. In contrast to issuing ABS), ABCP issues ABS in the form of CP rather than corporate bonds, and ABS (asset-backed securities) issued from the expiration of the ABS to the maturity of the securitized asset after issuing ABS with a shorter maturity than the securitized asset. ) Issuance of CP on a periodic basis as a condition of repayment, it is advantageous for companies as it can reduce financing costs compared to issuing ABS, while investors are issued on the basis of relatively stable assets such as consumer financial bonds, and are issued on the basis of a short-term 3-month period Because it is a commodity, stability and liquidity can be secured at the same time. A lot of ABCPs related to real estate are also issued, which refers to corporate drafts issued with real estate-related assets such as guarantees by construction companies for the land to be built.”

18|Public|AEO(Authorized Economic Operator Export-Import Safety Management Excellent Authorized Company)|

Among trade-related logistics companies, the safety of each country's customs authorities (customs offices) has been certified. This concept was developed when the World Customs Organization (WCO) accepted the US trade safety measures strengthened after the 9/11 terrorist attacks. For AEO cargo, complex customs procedures from port entry to customs are integrated into one procedure. Accordingly, companies selected for AEO application in cross-border trade can receive benefits such as exemption from goods inspection and reduction of customs procedures.

19|Management|ALCO Package|

ALCO stands for Asset-Liability Committee and refers to a risk management committee that assesses the risks associated with a bank's assets and liabilities. The ALCO package is ALCO's report package that contains important financial information for a company's business planning process, such as interest rates and yield curves and future projects.

20|Finance|AMA(Auto Management Account)|

It is a type of financial product that automatically transfers and manages deposits or securities companies that give relatively high interest rates according to conditions set by customers. On the contrary, when a payment request occurs from the basic account, it is also possible to automatically transfer the set amount back to the basic account. It can be said to be a product with convenience and high interest rates. In financial companies, sales commissions for financial product transactions lead to profits, but the popularity of CMAs at securities companies has made banks lacking a means to collect financial product sales commissions. To respond to this, a product called AMA was launched by the bank.